重点关注二线细分龙头 机构扎堆看好稀土有色

         稀土和有色金属板块最为机构看好，对于前者，是因为今年稀土供应呈现紧缩态势，而下游需求却稳中有升；对于后者，则因为有色金属领域违规产能停产势在必行，而这将使得部分品种价格继续上涨，进而推升相关概念股进一步走强。


稀土有色继续走强概率大


         具体到投资策略，广发策略研究团队针对“2017基金公司中报”发布的最新研报或有一定参考价值。研报显示，从基金公司针对“主动偏股型+灵活配置型基金”的配置情况来看，二季度基金主要加仓有色金属，包括稀有金属、白色家电、金属非金属新材料、光学光电子等在内的板块二季度仓位均创了新高，其中，稀有金属配置比例更创下10年以来新高。此外，TMT整体配置比例自连续下滑5个季度以来首次小幅回升，主要来自对电子的继续加仓，目前电子配置比例12.2%继续刷新历史新高。与此相反，今年二季度，仓位创新低的行业有通信运营，另外铁路运输、港口、房地产开发、园区开发等也一路走低。


         广发证券高级投资顾问赵愚睿告诉信息时报记者，涨价行情中最热门的当属有色、稀土，特别是铝行业在2016年以前基本处于略亏状态，违规产能停产势在必行。根据相关要求，2+26城市电解铝厂限产30％以上；氧化铝企业限产50％左右；碳素企业达不到特别排放限值的，全部停产，达到特别排放限值的，限产50％；26+2限产方案四季度启动后，将影响电解铝产量90万吨；电解铝需求平稳增长。据此，预计铝供求关系基本面或将改善，铝价有望上行，相关个股将受益。


         赵愚睿还指出，近几个月来，金属钕、金属镝、氧化钕、氧化镨、镨钕合金等主要稀土价格底部回升，都有很大涨幅，引发整个产业链的惜售待涨情绪；再加上收储将吸收一部分货源，大厂搬迁、环保核查促使一些工厂停产整顿等因素，今年稀土供应呈现紧缩态势，但下游需求却稳中有升。此外，工信部发布公告称，稀土办公室成立了整顿稀土行业秩序专家组，以持续推进打击稀土违法违规行为专项行动，逐步将整顿工作常态化、制度化，这将利好稀土产业长期有序发展，稀土价格将逐步回暖，预计四季度前都将维持震荡上行趋势。


钢铁煤炭仍将保持上涨态势


         除了稀土和有色板块外，钢铁和煤炭板块继续被机构看好。申万宏源在研报中称，虽然二季度钢价V型反弹，钢企的盈利持续性超预期，但由于供给侧改革战略的提出，钢铁行业去产能提高产能利用率的趋势是不可逆的，因此到2020年左右，钢价总体将是上涨态势，钢铁行业将维持高盈利水平，在持续盈利的情况下，钢铁行业公共事业属性增加，价值有望重估。而煤价在旺季持续上涨，也使各大机构继续看好煤炭板块估值修复。


         山西证券也表示，周期板块在全线上涨之后分化不可避免，未来业绩释放空间将成为判断周期板块上涨潜力的重要参考。除了看好稀土板块，山西证券还建议投资者重点关注近期库存不断下降，货源紧张的钢铁板块，以及淡季涨价的PVC板块。除此之外，山西证券认为此前已经大涨的石墨电极板块仍可保持关注，因为下游价格疯涨，推动原材料涨价的逻辑并未遭到破坏。