2019年前全球钛白粉市场将以年均3.5%的速度持续增长

         近日，IHS Markit发布最新钛白粉报告，报告称，2014年至2019年全球钛白粉市场将以年均3.5%的速度持续增长，亚洲在中国引领下成为消费量增加的主要推动力，期间亚洲需求年均增长率为5%。


         与此同时，钛白粉市场将进一步整合，并购活动的增加将使生产商数量进一步减少，市场价格有望继续走高。截至2019年全球钛白粉市场将以年均3.5%的速度持续增长。


市场继续整合


         美国特诺公司2月21日宣布，将以17亿美元收购沙特科斯特公司业务，有望创造一个全球最大和集成度最高的新龙头企业。合并后的公司将在全球8个国家经营11家钛白粉厂，总计产能达到130万吨/年，超过从杜邦剥离出来的科慕公司。


         科斯特是目前全球第二大钛白粉生产商，生产能力为86万吨/年，而特诺则是世界第六大钛白粉生产商，产能达47万吨/年。该收购预计在2018年第一季度之前完成，目前还有待监管机构批准。


         IHS Markit分析师Samantha Wietlisbach表示，2015年到2016年上半年，全球钛白粉价格疲软，生产商利润率处于低位，推动行业进行整合。“在低利润市场环境下，节省成本很关键。那些已整合到上游原料生产的大公司拥有更具优势的原料价格，在市场竞争中能够占据有利地位，”她说。另外，推动行业整合的其他因素还包括中国已成为世界钛白粉主要生产国，其供应量不断增加。


         亨斯迈公司目前正在剥离钛白粉业务，之后将以Venator材料公司独立运营。Venator材料公司将包括其颜料业务和2013年从洛克伍德以40亿美元收购的钛白粉资产，产能为78.8万吨/年，约占全球钛白粉生产能力的11%。此项剥离预计在今年第二季度完成。


推动价格走高


         Jefferies集团分析师劳伦斯·亚历山大表示，特诺收购科斯特将支持钛白粉价格进一步走高。


         亨斯迈2016年第二季度和第三季度连续对钛白粉提价，价格上涨了约300美元/吨，促使2016年全球钛白粉价格稳步上涨。目前该公司正在推动今年二季度钛白粉价格的上涨。


         TZ矿产国际公司预计，从2016年6月至2017年底，全球优质钛白粉市场价格将上涨319美元/吨。惠誉评级也认为钛白粉价格将继续上涨。


         Wietlisbach表示，从供需关系来看，全球钛白粉市场将更为平衡，而终端市场需求稳定，预计2017年和2018年初钛白粉价格还将持续上涨。经过此波价格上涨之后，未来几年钛白粉价格可能趋于稳定，但“不太可能”达到2011~2012年创下的3.6美元/千克这样高的价格。


需求转向亚太


         惠誉评级指出，最近几年来钛白粉行业遭遇了产能过剩打击，不过目前正在复苏中。在过去两年中，一些产能关闭有效解决了全球供应过剩问题。


         亨斯迈最近宣布计划在2017年第三季度关闭位于法国Calais的钛白粉生产厂的白端加工和包装操作，以进一步优化其制造网络。该公司2016年第四季度关闭了南非Umbogintwini生产设施。同时，亨斯迈公司位于芬兰Pori的钛白粉工厂因1月30日发生火灾后未能全面复产，目前仅能够生产少量产品，预计该装置将在2018年底完全投入运行。Pori基地钛白粉产能13万吨/年，约占亨斯迈钛白粉产能的15%，约占全球需求的2%。


         从地区需求来看，由于欧洲和北美经济紧缩使市场趋于饱和，需求已转移到亚太地区。亚太地区由于人口和可支配收入不断增长，成为世界上最大的钛白粉消费市场。中国目前已成为全球最大的钛白粉消费国，占到2016年全球需求的近三分之一。IHS Markit在预测报告中还称，2014~2019年中国钛白粉复合年均增速为5.6%，2019年中国钛白粉消费量将达285万吨。另外，2016年中国还替代美国成为世界上最大的钛白粉颜料出口国，不过，中国出口的钛白粉通常是较低档次产品。